مارکت کپ (Market Cap) چیست؟ چرا ارزش بازار در ارزهای دیجیتال اهمیت دارد؟

در دنیای پرشتاب و هیجان‌انگیز ارزهای دیجیتال، یکی از مهم‌ترین معیارهایی که سرمایه‌گذاران، تحلیل‌گران و کاربران بازار به آن توجه ویژه‌ای دارند، مارکت کپ یا ارزش بازار است. اما واقعاً مارکت کپ چیست؟ چرا این عدد تا این حد برای ارزهای دیجیتال مهم است؟ در این مقاله جامع و مفصل از بیت مدیا ۲۴، به طور کامل به این سوالات پاسخ می‌دهیم و از اهمیت مارکت کپ، نحوه محاسبه، نقاط ضعف و قوت آن و همچنین کاربردهایش در تحلیل بازار کریپتوکارنسی صحبت می‌کنیم. پس تا انتها همراه باشید.

مارکت کپ (Market Capitalization) چیست؟

به زبان ساده، مارکت کپ یا ارزش بازار عبارت است از مقدار کل ارزش یک دارایی یا مجموعه‌ای از دارایی‌ها در بازار. این اصطلاح از بازار بورس و اقتصاد سنتی آمده و به ارزش کل شرکت یا دارایی اشاره دارد که از ضرب کردن تعداد سهام در قیمت هر سهم به دست می‌آید.

در دنیای ارزهای دیجیتال، مفهوم مارکت کپ به این شکل تعریف می‌شود:

مارکت کپ = قیمت فعلی یک واحد ارز دیجیتال × تعداد کل واحدهای در گردش آن ارز

مثلاً فرض کنید یک ارز دیجیتال مثل بیت کوین قیمت هر واحدش 30,000 دلار باشد و تعداد کل بیت کوین‌های موجود در بازار 19 میلیون باشد. مارکت کپ بیت کوین در این حالت برابر است با:

30,000 دلار × 19,000,000 = 570,000,000,000 دلار (570 میلیارد دلار)

این عدد به ما نشان می‌دهد که کل بیت کوین‌های موجود در بازار چه مقدار ارزش دارند.

چرا مارکت کپ در ارزهای دیجیتال مهم است؟

ارزش بازار یکی از شاخص‌های اصلی برای ارزیابی حجم و اندازه یک ارز دیجیتال محسوب می‌شود. در ادامه به مهم‌ترین دلایل اهمیت مارکت کپ اشاره می‌کنیم:

• ارزیابی اندازه بازار: مارکت کپ نشان می‌دهد که یک ارز دیجیتال چقدر در بازار بزرگ یا کوچک است. ارزهایی با مارکت کپ بالا معمولاً پروژه‌های بزرگ‌تر و با ثبات‌تر محسوب می‌شوند.
• شاخص سلامت بازار: با بررسی مارکت کپ می‌توان سلامت کلی بازار کریپتو را ارزیابی کرد. افزایش مارکت کپ کل بازار معمولاً به معنای ورود سرمایه جدید و رشد بازار است.
• اولویت‌بندی سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاران معمولاً ابتدا به ارزهایی با مارکت کپ بالا توجه می‌کنند، چون ریسک کمتری نسبت به ارزهای کوچک‌تر دارند.
• تعیین رتبه‌بندی ارزها: سایت‌ها و پلتفرم‌های تحلیل ارز دیجیتال مانند CoinMarketCap یا CoinGecko رتبه‌بندی پروژه‌ها را معمولاً بر اساس مارکت کپ انجام می‌دهند.
• مقایسه پروژه‌ها: مارکت کپ به عنوان معیار ساده و سریع برای مقایسه ارزهای مختلف استفاده می‌شود و به فهم سریع ارزش نسبی آنها کمک می‌کند.

نحوه محاسبه مارکت کپ در ارزهای دیجیتال

همانطور که گفتیم، فرمول ساده محاسبه مارکت کپ این است:

مارکت کپ = قیمت بازار × تعداد کوین‌های در گردش

اما نکته مهم این است که تعداد کوین‌های در گردش با تعداد کل کوین‌ها متفاوت است. برخی کوین‌ها ممکن است هنوز استخراج نشده باشند یا در کیف پول‌های قفل شده یا پروژه‌های مختلف نگهداری شوند. فقط کوین‌هایی که به طور واقعی در بازار وجود دارند و در دسترس هستند، در تعداد کوین‌های در گردش حساب می‌شوند.

برای مثال، یک ارز دیجیتال ممکن است ۱ میلیارد کوین کل داشته باشد، ولی تنها ۶۰۰ میلیون کوین آن در گردش باشد، بنابراین برای محاسبه مارکت کپ فقط از ۶۰۰ میلیون استفاده می‌شود.

انواع مارکت کپ در دنیای ارز دیجیتال

مارکت کپ به صورت کلی به سه دسته تقسیم می‌شود که هر کدام به نوعی معیار متفاوتی از ارزش بازار را نشان می‌دهند:

• مارکت کپ واقعی (Real Market Cap): ارزش واقعی ارز دیجیتال با ضرب قیمت در تعداد کوین‌های در گردش که به صورت فعال در بازار وجود دارند.
• مارکت کپ کل (Fully Diluted Market Cap): ارزش کل ارز دیجیتال اگر تمام کوین‌های ممکن استخراج یا عرضه شده باشند. این عدد شامل کوین‌هایی است که هنوز وارد بازار نشده‌اند.
• مارکت کپ جاری (Current Market Cap): مقدار فعلی ارزش بازار بر اساس قیمت لحظه‌ای و کوین‌های در گردش، که معمولاً با مارکت کپ واقعی برابری می‌کند.

مزایا و محدودیت‌های استفاده از مارکت کپ برای تحلیل

مزایای مارکت کپ

• سادگی: محاسبه و درک مارکت کپ بسیار ساده است و نیاز به داده‌های پیچیده ندارد.
• معیار مقایسه: به سرعت می‌توانید ارزهای دیجیتال مختلف را از نظر اندازه بازار با هم مقایسه کنید.
• شناخت ریسک نسبی: پروژه‌های با مارکت کپ بزرگ معمولاً ریسک کمتری نسبت به پروژه‌های کوچک دارند.

محدودیت‌ها و ضعف‌ها

• نمی‌تواند همه چیز را نشان دهد: مارکت کپ به تنهایی نشان‌دهنده سلامت، پایداری یا قابلیت‌های فنی یک پروژه نیست.
• قابلیت دستکاری قیمت: در پروژه‌های کوچک‌تر، قیمت واحد می‌تواند با حجم کم خرید و فروش تغییر کند و مارکت کپ به شکل مصنوعی بالا یا پایین برود.
• تأثیر تعداد کوین‌های در گردش: اگر تعداد کوین‌ها زیاد باشد ولی تقاضا کم، قیمت پایین می‌آید و مارکت کپ ممکن است گمراه‌کننده باشد.
• مارکت کپ کل (Fully Diluted) ممکن است گمراه‌کننده باشد: زیرا همه کوین‌ها ممکن است هرگز وارد بازار نشوند یا برنامه‌های زمان‌بندی پیچیده‌ای داشته باشند.

چگونه مارکت کپ به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند؟

سرمایه‌گذاران با استفاده از مارکت کپ می‌توانند تصمیمات بهتر و آگاهانه‌تری بگیرند. این معیار کمک می‌کند تا پروژه‌ها را بر اساس اندازه بازار دسته‌بندی کنند و ریسک سرمایه‌گذاری خود را مدیریت نمایند.

برای مثال:

• ارزهای با مارکت کپ بالا مثل بیت کوین و اتریوم معمولاً امن‌تر هستند و نقدشوندگی بالاتری دارند.
• ارزهای با مارکت کپ متوسط ممکن است فرصت‌های رشد خوبی داشته باشند اما ریسک بیشتری دارند.
• ارزهای با مارکت کپ پایین اغلب پروژه‌های جدید و پرریسک هستند که احتمال کلاهبرداری یا شکست در آنها بیشتر است.

مارکت کپ در مقابل حجم معاملات (Volume)

یکی از سوالات پرتکرار این است که تفاوت مارکت کپ با حجم معاملات چیست؟

مارکت کپ نشان‌دهنده ارزش کل کوین‌های در گردش است، اما حجم معاملات مقدار کوین‌هایی است که در بازه زمانی مشخص (مثلاً ۲۴ ساعت گذشته) خرید و فروش شده‌اند.

حجم معاملات معیار خوبی برای سنجش نقدشوندگی یک ارز دیجیتال است. اگر حجم معاملات پایین باشد، خرید و فروش آن سخت‌تر است و احتمال نوسانات شدید بیشتر می‌شود.

آیا مارکت کپ همیشه معیاری دقیق است؟

هرچند مارکت کپ یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها است، ولی نباید تنها معیار شما برای سرمایه‌گذاری باشد. بسیاری از پروژه‌های نوپا ممکن است مارکت کپ پایینی داشته باشند اما پتانسیل رشد بسیار بالایی داشته باشند یا برعکس، پروژه‌هایی با مارکت کپ بالا ممکن است مشکلات اساسی داشته باشند.

بنابراین، برای تحلیل بهتر بازار باید مارکت کپ را همراه با سایر شاخص‌ها مثل حجم معاملات، تیم توسعه، نقشه راه پروژه، کاربرد ارز دیجیتال، وضعیت فنی و امنیتی بررسی کنید.

چگونه مارکت کپ بازار کریپتو را دنبال کنیم؟

برای بررسی مارکت کپ ارزهای دیجیتال می‌توانید از منابع و سایت‌های معتبر زیر استفاده کنید:

• CoinMarketCap — یکی از محبوب‌ترین سایت‌ها برای مشاهده مارکت کپ، حجم معاملات و رتبه‌بندی ارزها.
• CoinGecko — سایت دیگری با اطلاعات جامع و به‌روز بازار کریپتو.
• CryptoCompare — سایت تحلیلی برای بررسی مارکت کپ و داده‌های دیگر.

نتیجه‌گیری: چرا باید به مارکت کپ توجه کنیم؟

مارکت کپ یا ارزش بازار، یک معیار بسیار مهم و کاربردی در دنیای ارزهای دیجیتال است که به شما کمک می‌کند تا حجم و اندازه بازار هر ارز را درک کنید، ریسک سرمایه‌گذاری خود را ارزیابی کنید و پروژه‌های مختلف را با هم مقایسه کنید. هرچند این شاخص محدودیت‌هایی دارد، اما در کنار سایر معیارها ابزار مفیدی برای تحلیل بازار است.

اگر تازه وارد دنیای کریپتو شده‌اید، پیشنهاد می‌کنیم مارکت کپ را به عنوان یکی از شاخص‌های اصلی خود در نظر بگیرید و قبل از سرمایه‌گذاری به طور کامل پروژه‌ها و شرایط بازار را بررسی کنید.

امیدواریم این مقاله جامع از بیت مدیا ۲۴ به شما کمک کرده باشد تا مفهوم مارکت کپ و اهمیت آن را به خوبی درک کنید. اگر سوالی دارید یا تجربه‌ای از سرمایه‌گذاری با توجه به مارکت کپ دارید، خوشحال می‌شویم در بخش نظرات با ما به اشتراک بگذارید.